中國(guó)的飼料養(yǎng)殖市場(chǎng)，它在中國(guó)消費(fèi)占有較高的話語權(quán)，這不僅僅是因?yàn)樗诳傂枨蟮恼急冗^半，也因?yàn)轱暳嫌衩紫M(fèi)的數(shù)據(jù)，和最近幾年中國(guó)玉米的總需求數(shù)據(jù)，在整體趨勢(shì)上，也保持了一定程度的擬合度。這是我們對(duì)中國(guó)玉米消費(fèi)情況連續(xù)幾年的判斷和總結(jié)�？梢钥吹�，中國(guó)的飼用玉米消費(fèi)數(shù)據(jù)在2000年-2007年相對(duì)平穩(wěn)，從2008開始持續(xù)增長(zhǎng)，2010年的時(shí)候保持了增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速略有放緩，直到2012達(dá)到階段性峰值。2013年之后連續(xù)兩年下降。這是一個(gè)從正增長(zhǎng)、到緩增長(zhǎng)、到滯漲，再到負(fù)增長(zhǎng)的過程。而在15/16年度內(nèi)，這個(gè)消費(fèi)的數(shù)據(jù)是增長(zhǎng)還是繼續(xù)下降？這是我們今天想探討的問題。
最近一兩年內(nèi)，飼料養(yǎng)殖行業(yè)形勢(shì)，市場(chǎng)有目共睹。尤其是飼料養(yǎng)殖行業(yè)和它的上游一樣，面臨著價(jià)格和結(jié)構(gòu)的雙向調(diào)整。所以我們對(duì)于飼料行業(yè)的疑問，也比較多。我們?cè)谑崂磉@一年的行情之前，先想到一些問題。比如，生產(chǎn)成本從高到底，誰是真正的贏家？存欄數(shù)據(jù)創(chuàng)七年來最低，要不要補(bǔ)欄？大量進(jìn)口替代谷物涌進(jìn)，是新常態(tài)還是維持變量身份？行業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)能清理，這場(chǎng)大浪淘沙現(xiàn)在有沒有結(jié)束，而現(xiàn)在的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如何？等等這些問題，和這個(gè)行業(yè)未來的走向密切相關(guān)。
我們要說的大環(huán)境，毫無疑問，就是我們現(xiàn)在運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)層面。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速下滑，居民收入水平增速減緩的時(shí)候，市場(chǎng)對(duì)于蛋白，對(duì)于豬肉的需求也會(huì)下降。根據(jù)行業(yè)的觀察，經(jīng)濟(jì)增速會(huì)影響豬肉需求的路徑在于餐飲消費(fèi)，幾乎可以說，除了股市之外，餐飲消費(fèi)也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。收入減少，居民會(huì)減少外出用餐，因?yàn)橥獬鲇貌屯鶎?duì)肉類的需求都比較大，浪費(fèi)也要比家庭內(nèi)部更多。另外就是在2012年12月份出臺(tái)的“八項(xiàng)規(guī)定”，也是豬肉需求不旺盛的一個(gè)原因。八項(xiàng)規(guī)定是2012年12月4日推出的，有研究數(shù)據(jù)顯示2013年餐費(fèi)收入增速只有2.3%，比2012年大幅下降。2014年的餐飲消費(fèi)數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)到9.7%，但是行業(yè)景氣仍不容樂觀。原先依附于公款消費(fèi)的高端餐飲業(yè)的消費(fèi)群體大量流失，利潤(rùn)直線下滑，高端餐飲全行業(yè)面臨洗牌。另外和經(jīng)濟(jì)層面相關(guān)的方向，是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，現(xiàn)在許多飼料企業(yè)貸款、融資的局面非常難。宏觀經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致了一系列的問題，效益的下降，利潤(rùn)的虧損，直至資金鏈的斷裂，飼料企業(yè)倒閉的速度很快。再加上人口老齡化的加快和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的放緩，消費(fèi)增長(zhǎng)的高峰期告一段落。
大環(huán)境之后，我想再簡(jiǎn)要談?wù)勗�。首先主要是針�?duì)玉米。通過大數(shù)據(jù)，對(duì)這一年來，將我們網(wǎng)站內(nèi)客戶搜索和問詢的高頻詞匯，進(jìn)行的提煉和總結(jié)。如此高頻的出現(xiàn)，必然有其中的原因。顯然，這些提煉，不足以說明過去這一年，玉米市場(chǎng)發(fā)生的所有事件，但這幾件主要的課題，其中有非常密切的關(guān)聯(lián)度，并最終形成了我們今天看到的市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系。我們挑幾個(gè)比較有代表性的來說，進(jìn)出口新政，主要針對(duì)兩個(gè)方向，一個(gè)是，2014年12月31日，《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率的通知》發(fā)布。一個(gè)是2015年8月6日，商務(wù)部海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于《納入自動(dòng)進(jìn)口許可管理貨物目錄》的公告，決定將大麥、高粱、木薯和玉米酒糟納入自動(dòng)進(jìn)口許可管理。這是變相縮窄中國(guó)進(jìn)口窗口，為進(jìn)一步提速國(guó)內(nèi)玉米去庫(kù)存化而出。這是一個(gè)明松實(shí)緊的進(jìn)口調(diào)控。所以進(jìn)出口未來的前景，市場(chǎng)一直拿捏不定。另外，土地流轉(zhuǎn)和確權(quán)以及種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，是目前國(guó)家正在推行的農(nóng)業(yè)改革。這個(gè)話題，其實(shí)前幾天就集中體現(xiàn)了一次熱度。就是針對(duì)農(nóng)業(yè)部出臺(tái)關(guān)于鐮刀彎地區(qū)可清退的玉米種植面積。在當(dāng)前市場(chǎng)，玉米供求失衡的狀況最嚴(yán)重。嚴(yán)重到需要?jiǎng)佑脦?kù)存結(jié)構(gòu)調(diào)整和種植結(jié)構(gòu)調(diào)整的程度。消化庫(kù)存，國(guó)家是攘外安內(nèi)并舉的立體的調(diào)控思路。而這，也為未來中國(guó)玉米推行去庫(kù)存化的政策，留下了巨大的想象空間。2015年1月1日，“史上最嚴(yán)環(huán)保法”正式頒布實(shí)施，各地出現(xiàn)越來越多的“禁養(yǎng)區(qū)”“限養(yǎng)區(qū)”。由于環(huán)保監(jiān)管愈來愈嚴(yán)，不少豬舍被要求強(qiáng)制拆除。環(huán)保法是個(gè)雙向的門檻，它不僅僅把環(huán)保要求不達(dá)標(biāo)的企業(yè)，清退了出去，而且，由于環(huán)保治理將推高養(yǎng)殖成本，所以也將很多中小養(yǎng)殖場(chǎng)擋在了門外。當(dāng)然其實(shí)今年所有話題的熱度，抵不過對(duì)新臨儲(chǔ)政策出臺(tái)時(shí)的搜索。應(yīng)該說，今年，關(guān)于臨儲(chǔ)收購(gòu)政策會(huì)調(diào)整的消息，從5月份開始發(fā)酵，以傳聞形式出現(xiàn)，到8月之后越演越烈，在期現(xiàn)貨市場(chǎng)都引起了較大的風(fēng)波。有一個(gè)比較有特點(diǎn)的行情，就是臨儲(chǔ)一出，東北降價(jià)，華北埋單，西北豐產(chǎn)，很多的飼料企業(yè)的庫(kù)存，在新糧上市的時(shí)間點(diǎn)之所以僅維持了采購(gòu)需求，而非囤貨、備貨的需求，我想這個(gè)可以作為解釋之一。
通過對(duì)上述搜索簡(jiǎn)要的提煉，不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行的很多的政策，它的跨度很長(zhǎng)，尤其有些是持續(xù)到跨度到新糧食年度的。所以大膽的判斷，中國(guó)的原料以及上下游市場(chǎng)，在新糧食年度依舊是色彩濃重的“政策市”。這個(gè)信號(hào)，也是說，在要判斷的中國(guó)玉米市場(chǎng)，在至少一年以內(nèi)，依然可以將政策調(diào)整的導(dǎo)向，為首要考量方向。而這個(gè)判斷，對(duì)飼料企業(yè)，尤其是采購(gòu)環(huán)節(jié)來說，十分的重要。
除了玉米之外，我們關(guān)注到替代的情況。今年講到替代，作為用糧企業(yè)來說，一個(gè)是價(jià)格的剪刀差，另外就是高粱和大麥進(jìn)口不受配額限制，同時(shí)也不是轉(zhuǎn)基因作物，更容易通過中國(guó)的進(jìn)口報(bào)檢流程。在廣東、廣西以及福建等地，高粱和大麥被用來生產(chǎn)飼料。這里面也包括，DDGS。不過，這個(gè)情況，目前有所改善。10月份新玉米上市開始，玉米價(jià)格大幅下挫，而且今年華北玉米品質(zhì)好于歷年也讓飼料企業(yè)重新調(diào)整了用糧的思路。所以目前，只有華北一些規(guī)模企業(yè)僅在鴨料中使用進(jìn)口高粱等谷物，這是執(zhí)行前期的合同。其他的替代使用，已經(jīng)變得非常謹(jǐn)慎。另外，2015年10月傳聞中國(guó)可能第二次發(fā)起美國(guó)DDGS
的反傾銷調(diào)查，也令市場(chǎng)十分緊張。所以單從替代情況來看，玉米被DDGS、大麥、高粱替代的情況將有所好轉(zhuǎn)。豆粕國(guó)內(nèi)的豆粕需求主要是飼用，其中豬料用得最多，今年以來，豆粕價(jià)格跌多漲少，較多的飼料廠也對(duì)飼料配方做出了修改。也就是說在豆粕添加比例上調(diào)使得其用量大增。同時(shí)降低雜粕添加比例，我們也曾經(jīng)了解到的，比如華南地區(qū)為例，禽料為降低配方成本，常添加5%-8%的雜粕，目前雜粕已經(jīng)完全被豆粕所替代。水產(chǎn)料中的替代更加明顯，甚至有的企業(yè)已不再使用菜粕。
這是一份我們統(tǒng)計(jì)的2015年1-10月份國(guó)內(nèi)飼料企業(yè)各類型庫(kù)存情況對(duì)比�；乜唇衲觑暳掀髽I(yè)的庫(kù)存水平，可以肯定的是，整體較去年是偏低的。今年企業(yè)采購(gòu)有個(gè)特點(diǎn)，就是原料一直有，就是不敢采。當(dāng)然去年有個(gè)特殊的行情背景，企業(yè)庫(kù)存偏高，源自去年運(yùn)補(bǔ)的支撐。但相比之下，今年庫(kù)存偏低，既有戰(zhàn)略上的調(diào)整，也有企業(yè)采購(gòu)戰(zhàn)術(shù)上的配合。
從供應(yīng)的時(shí)間軸來看，從年初的一次性政策糧源投放的心理影響的傳導(dǎo)，到3月份開始持續(xù)增加的進(jìn)口谷物的替代增量，到4、5月份啟動(dòng)的移庫(kù)和進(jìn)口的拍賣，再到7月份開始春玉米、9月份的華北玉米和10月份的西北的無縫對(duì)接，同時(shí)，還伴隨著至始至終讓人擔(dān)心的消費(fèi)增幅有限的情況下，我們看到除大型集團(tuán)企業(yè)及資金相對(duì)充裕企業(yè)在產(chǎn)區(qū)建庫(kù)及預(yù)簽合同之外，多數(shù)企業(yè)選擇保證正常所需、不做大量庫(kù)存。更多的企業(yè)以銷定產(chǎn)，按需采購(gòu)。
接下來是一組對(duì)行業(yè)數(shù)據(jù)的觀察，首先是價(jià)格方面。從趨勢(shì)上看，國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格自3月中旬開始上漲，中間幾乎未經(jīng)歷調(diào)整，持續(xù)上漲到8月上旬，漲幅達(dá)到50%以上，之后進(jìn)入持續(xù)調(diào)整行情。這段比較久違的漲價(jià)過程，起點(diǎn)是3月因配種母豬少及產(chǎn)仔數(shù)量少，加上冬季腹瀉的原因，導(dǎo)致仔豬相對(duì)稀少，價(jià)格上漲。到6月末，正逢仔豬補(bǔ)欄時(shí)期，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄熱情高漲，使得仔豬需求空前，仔豬價(jià)格也隨生豬價(jià)格漲速加快，尤其是到7月，出現(xiàn)生豬價(jià)格和仔豬同時(shí)飛漲的現(xiàn)象，7-8月份仔豬上漲速度加快，我們研究員和很多同行當(dāng)時(shí)也戲稱，有些地方幾乎是一豬難求。比較有意思的是，生豬價(jià)格過高，消費(fèi)者就比較關(guān)注了。以至于迫使商務(wù)部，農(nóng)業(yè)部等政府部門出來向大眾解析，說豬價(jià)修復(fù)性生長(zhǎng)，補(bǔ)償性上漲，是對(duì)以前虧損的補(bǔ)償。但為了避免豬價(jià)上漲過快引發(fā)的對(duì)經(jīng)濟(jì)層面的擔(dān)憂。后來陸續(xù)有地方拋儲(chǔ)消息傳來，河北的保定，張家口還有南方等地均出現(xiàn)過政府放儲(chǔ)小批量的凍豬肉的消息。這里面還包括中秋及國(guó)慶雙節(jié)前公開拋售10.2萬噸凍儲(chǔ)備豬肉。所以到了9月中旬及10月中旬有過兩次快速大幅下跌的行情。
不過因?yàn)?月份補(bǔ)欄，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，依舊能趕上年末旺季行情，導(dǎo)致仔豬價(jià)格回落時(shí)間落后于生豬價(jià)格回落時(shí)間一個(gè)月以上。而在經(jīng)歷9月中旬豬價(jià)大跌之后，擔(dān)憂和恐慌情緒再度抬頭，且9月末補(bǔ)欄，出欄時(shí)需求旺季基本已過，仔豬價(jià)格開始出現(xiàn)明顯回落。
白條豬一季度的生豬市場(chǎng)行情按大方向來看，可以分成兩部分，以3月18日媒體曝光“金鑼黑蹄豬”事件為分界點(diǎn)，前半部分弱勢(shì)整理，后半部分回暖明顯。業(yè)內(nèi)言論稱，“金鑼黑蹄豬”事件之后，生豬供應(yīng)全程的檢驗(yàn)檢疫環(huán)節(jié)明顯趨向嚴(yán)格，限制了部分不合格肉類流入市場(chǎng)，屠宰企業(yè)收購(gòu)難度亦有增加。此次事件所帶來的影響，是在本已存欄水平偏低的情況下，又進(jìn)一步限制了供應(yīng)端，成為了此次生豬價(jià)格回暖的導(dǎo)火索。隨后，清明、五一等節(jié)日相伴而來，加上養(yǎng)殖戶壓欄惜售亦表現(xiàn)明顯，進(jìn)一步奠定了上漲行情。直到進(jìn)入到第三季度，生豬市場(chǎng)在“緩慢沖高之后、因終端消費(fèi)難以形成有力支撐，呈現(xiàn)高點(diǎn)回落的走勢(shì)。雞肉與雞蛋作為蛋白產(chǎn)品，它的消費(fèi)環(huán)境其實(shí)和生豬是一樣。但不同的是，禽蛋產(chǎn)品，尤其是雞蛋的行情觸發(fā)比較短。而且產(chǎn)能大部分時(shí)間是供大于求。我們看，禽蛋的行情始于消費(fèi)乏力和供大于求的供給，白條雞價(jià)格較雞蛋抗跌性更強(qiáng)，因市場(chǎng)上淘汰雞價(jià)格較為堅(jiān)挺、屠宰企業(yè)開工率維持較低水平，對(duì)白條雞價(jià)格構(gòu)成支撐。從上半年的走勢(shì)上看，由于供需失衡的壓制，禽蛋產(chǎn)品的價(jià)格在上半年表現(xiàn)一直是不溫不火，直到在生豬價(jià)格堅(jiān)挺走勢(shì)的帶動(dòng)下，得到了共振，價(jià)格拉升現(xiàn)象十分明顯。同樣直到9月，行情急轉(zhuǎn)直下，禽蛋價(jià)格幾乎在相同時(shí)間點(diǎn)上雙雙步入下行通道。從曲線上對(duì)應(yīng)到行情上看，雞蛋在8月則有獨(dú)屬的提振動(dòng)能，即各大學(xué)校開學(xué)前的備庫(kù)需求。突漲的需求及養(yǎng)殖戶出欄心態(tài)的轉(zhuǎn)變，使得8月份的雞蛋價(jià)格走勢(shì)幾近直線上漲，階段性行情表現(xiàn)十分明顯。但到了9月份，下游企業(yè)備庫(kù)活動(dòng)結(jié)束，同時(shí)豬價(jià)亦在此時(shí)步入下行。從基本面分析，消費(fèi)的疲軟當(dāng)然是主要原因，但禽蛋市場(chǎng)存欄格局寬松也是不容忽視的原因。
這是存欄的結(jié)構(gòu)圖�？偨Y(jié)的話，就是全年去產(chǎn)能。從趨勢(shì)圖上能夠看得出來，這是一場(chǎng)從2013年1月開始，到2015年上半年才結(jié)束的去產(chǎn)能過程。而且由于之前產(chǎn)能擴(kuò)張的幅度比較大，但成本居高不下，再疊加了需求的下降。所以這個(gè)去產(chǎn)能的過程，實(shí)際上也是伴隨著全行業(yè)的虧損。近乎垂直的這條趨勢(shì)，我們看到2014年10月到2015年2月，為生豬和能繁母豬淘汰加速的時(shí)期。當(dāng)能繁母豬存欄量下降到歷史低點(diǎn)時(shí)，應(yīng)該是意味著一個(gè)舊周期的結(jié)束和一個(gè)新周期的開始。剛才看到，豬價(jià)持續(xù)上漲，刺激補(bǔ)欄需求，母豬從5月補(bǔ)欄開始增加，價(jià)格出現(xiàn)上漲，這部分母豬陸續(xù)形成產(chǎn)能。將逐步從生豬存欄的增長(zhǎng)上反映出來。但是因?yàn)榻?jīng)歷過如此大的調(diào)整之后，基數(shù)畢竟有限，所以，這個(gè)恢復(fù)沒有很快的體現(xiàn)出來。需要一定的周期，存欄量企穩(wěn)至飼用原料增加需要一定的轉(zhuǎn)導(dǎo)時(shí)間。所以我們看到最新公布的10月份的存欄數(shù)據(jù)增幅并沒有完全體現(xiàn)出來。
屠宰企業(yè)這是一個(gè)處在養(yǎng)殖和消費(fèi)中間環(huán)節(jié)，所以和上下游的交鋒比較多。今年豬價(jià)上漲，對(duì)屠宰廠來說，好日子不多。成本過高，開工率不足，導(dǎo)致利潤(rùn)下降，且7月份豬價(jià)上漲速度加快，部分屠宰廠出現(xiàn)收購(gòu)生豬虧損的現(xiàn)象，收的越多，虧的越多，反過來，屠宰廠下調(diào)收購(gòu)量，壓價(jià)，導(dǎo)致8月初豬價(jià)出現(xiàn)調(diào)整走勢(shì)。可以這么說，近兩個(gè)月以來，豬價(jià)持續(xù)調(diào)整，其中屠宰廠壓價(jià)逼量也對(duì)豬價(jià)產(chǎn)生比較大的影響。
中國(guó)飼料加工行業(yè)在最近幾年的競(jìng)爭(zhēng)也是非常的充分：實(shí)際上，每年有上千家的飼料企業(yè)在死亡。近5年的時(shí)間，申請(qǐng)破產(chǎn)的企業(yè)越來越多，飼料企業(yè)從以前的13000家減少到了現(xiàn)在的7000家，這種消失有兩種情況，一種是真正倒閉了，另一種是兼并、重組。不管是兼并，還是被兼并。企業(yè)轉(zhuǎn)型都迫在眉睫。有些企業(yè)選擇向上游轉(zhuǎn)型，做飼料原料；有的企業(yè)向下游轉(zhuǎn)型，做養(yǎng)殖場(chǎng)；不能否認(rèn)的是規(guī)�；B(yǎng)殖是中國(guó)肉豬養(yǎng)殖行業(yè)的一個(gè)趨勢(shì)。隨著規(guī)模化養(yǎng)殖程度的提高，生豬養(yǎng)殖成本有了系統(tǒng)的下降。從官方公布的數(shù)據(jù)來看，目前我國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模化占比在42%左右，但從實(shí)際情況來看，這個(gè)比例可能更高，預(yù)計(jì)在60%上下。
同時(shí)飼料生產(chǎn)布局也在各自發(fā)生變化。近兩年以來，珠三角地區(qū)爆發(fā)破產(chǎn)潮，對(duì)廣東，福建，湖南等地的豬價(jià)打壓較為嚴(yán)重，受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩的打壓，環(huán)保要求，需求低于預(yù)期，也低于往年。再加上高價(jià)抑制需求，替代品及進(jìn)口增多，導(dǎo)致需求持續(xù)疲軟。我們通過這幾年的變化觀察如果說，成本虧損對(duì)產(chǎn)能調(diào)整在東北較為明顯，而環(huán)保和需求下降在南方等地的產(chǎn)能調(diào)整就更加突出。所以相比之下，源自成本降價(jià)帶給企業(yè)利潤(rùn)的修復(fù)，比需求復(fù)蘇更加迅速和直接。另外國(guó)家現(xiàn)在也鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域布局從東部向中西部、糧食主產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移。未來我們可能會(huì)看到，在糧食主產(chǎn)區(qū)，比如，東北會(huì)興建起一批頗具實(shí)力和資源的飼料企業(yè)。進(jìn)行就地轉(zhuǎn)化。
下面我們看一下全國(guó)飼料加工企業(yè)生產(chǎn)綜合情況。從目前的數(shù)據(jù)看，由規(guī)模豬場(chǎng)與散戶退出帶來在豬料市場(chǎng)的直觀反映便是濃縮料呈減少趨勢(shì)，配合料的增速則明顯快于預(yù)混料。應(yīng)當(dāng)說，濃縮料逐漸萎縮已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)，如果原材料價(jià)格持續(xù)攀升，自配料轉(zhuǎn)配合料的速度也隨之會(huì)加快。這說明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也是仍處于一個(gè)深度調(diào)整期。根據(jù)最新看到的飼料產(chǎn)量的數(shù)據(jù)。今年上半年飼料產(chǎn)量其實(shí)是有所下降，結(jié)合今年行業(yè)的特點(diǎn)，其實(shí)這也是對(duì)大量去產(chǎn)能的另外一種投射。不過，值得一提的是，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示不少企業(yè)的效益則保持了正增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格始終低迷對(duì)成本的緩解，同時(shí)，采用進(jìn)口谷物替代，也對(duì)成本有一定的降低。
我們將飼料養(yǎng)殖業(yè)，無論如何都避不開一個(gè)話題，就是豬糧比。尤其今年這個(gè)指標(biāo)，出現(xiàn)了一次新的調(diào)整。實(shí)際上政府開始調(diào)控豬價(jià)可以追溯到2007年。雖然當(dāng)時(shí)并未出臺(tái)具體的豬價(jià)調(diào)控預(yù)案，但開始發(fā)布并執(zhí)行的母豬補(bǔ)貼等補(bǔ)貼政策。實(shí)際上是從刺激生產(chǎn)的源頭也就是母豬的存欄來調(diào)控豬價(jià)，補(bǔ)貼政策激勵(lì)養(yǎng)豬人擴(kuò)大規(guī)模，從而增加后期供應(yīng)，避免出現(xiàn)供應(yīng)短缺導(dǎo)致的過度上漲。所以在母豬補(bǔ)貼政策實(shí)施兩年當(dāng)中，產(chǎn)能開始了一次集中的爆發(fā)，并導(dǎo)致豬價(jià)2008年4月份開始的大幅下跌而逼近成本線，進(jìn)入虧損�；诖�，2009年1月，發(fā)改委聯(lián)合六部首次出臺(tái)了《防止生豬價(jià)格過度下跌調(diào)控預(yù)案》。這個(gè)”預(yù)防下調(diào)“之后，又是一輪新的所謂的豬周期。而從剛才存欄的歷史數(shù)據(jù)中也看到，2010年，整體生豬和能繁母豬的存欄也經(jīng)歷了一次下降。并導(dǎo)致2011年全國(guó)豬價(jià)大漲，這再次引起社會(huì)廣泛關(guān)注、這樣2012年5月，發(fā)改委發(fā)布了《緩解生豬市場(chǎng)價(jià)格周期性波動(dòng)調(diào)控預(yù)案》。我們看到，標(biāo)題措施的變化，所以這個(gè)議案提出了既防止生豬價(jià)格過度下跌，也防止生豬價(jià)格過度上漲，對(duì)豬價(jià)進(jìn)行預(yù)警和調(diào)控。一直到了今年，尤其新糧食年度的9月份，原料價(jià)格出現(xiàn)了明顯的下降。而且玉米下跌速度大于豬價(jià)下的速度，造成豬糧比價(jià)迅速提升，短時(shí)間內(nèi)便觸及”過度上漲“預(yù)警線。在這個(gè)背景下，出臺(tái)了新預(yù)案。
我們看，這次預(yù)案，調(diào)整了全國(guó)平均生豬生產(chǎn)盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)的豬糧比價(jià)設(shè)置。增設(shè)的安全區(qū)間，其實(shí)是增加了市場(chǎng)和國(guó)家反應(yīng)的彈性空間。此外，新預(yù)案還完善了響應(yīng)機(jī)制設(shè)置，適當(dāng)提高了儲(chǔ)備吞吐措施啟動(dòng)門檻，當(dāng)豬糧比價(jià)進(jìn)入藍(lán)色預(yù)警區(qū)域時(shí)，不啟動(dòng)中央凍豬肉儲(chǔ)備投放或收儲(chǔ)措施，進(jìn)入黃色預(yù)警區(qū)域一段時(shí)間后，才啟動(dòng)中央儲(chǔ)備凍豬肉投放或收儲(chǔ)措施。而在豬糧比價(jià)進(jìn)入紅色區(qū)域時(shí)，應(yīng)對(duì)豬價(jià)過低中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)最高可增加至25萬噸。收儲(chǔ)力度之強(qiáng)也表明政府調(diào)控能力更強(qiáng)。所以，這次比價(jià)的調(diào)整，既是從單向調(diào)控到雙向調(diào)控；也是從微觀調(diào)控到宏觀調(diào)控。降低國(guó)家干預(yù)豬價(jià)的頻度，使生豬市場(chǎng)更為市場(chǎng)化。
我們看一下進(jìn)口的變化。2008年開始，中國(guó)由豬肉的凈出口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)。2011—2014年間，進(jìn)口豬肉比例占我國(guó)豬肉產(chǎn)量維持在0.8%—1.5%之間，雖然對(duì)外依存度還比較小，但是進(jìn)口豬肉也在一定程度上替代國(guó)內(nèi)豬肉。比如今年據(jù)統(tǒng)計(jì)局報(bào)告2015年1—9月份進(jìn)口豬肉已超過51萬噸，而去年全年才進(jìn)口54萬噸。今年還有一個(gè)比較重點(diǎn)關(guān)注的事件，河南進(jìn)口肉類指定口岸啟動(dòng)，歐美肉類直接進(jìn)入中原大地，可以迅速輻射中部地區(qū)，降低了從沿海港口入境的物流成本，進(jìn)口肉成本的降低將進(jìn)一步對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成沖擊。除了同一品種之間的替代，跨品種之間的替代也很突出�？紤]到豬肉仍然是飼料行業(yè)爭(zhēng)奪的主要戰(zhàn)場(chǎng)。中國(guó)豬肉的消費(fèi)量未來只能適度地下降。
展望的部分，首先我們有一個(gè)判斷的基本前提。第一個(gè)是經(jīng)濟(jì)的層面，中國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從注重?cái)?shù)量到注重質(zhì)量的轉(zhuǎn)變。從短期觀察，我們?nèi)詫⒚媾R各種各樣的問題和狀況。但是整體來講，未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是有很多新的題材和熱點(diǎn)。前景和目標(biāo)是好的。第二個(gè)我們需要關(guān)注，是在10月29日，十八屆五中全會(huì)召開完畢，指出了未來五年我國(guó)的發(fā)展方向。作為食品產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，其中有眾多的內(nèi)容與飼料行業(yè)相關(guān)。在這個(gè)會(huì)議上，我們看到未來肉類生產(chǎn)產(chǎn)量達(dá)到9220萬噸，年均增加85萬噸；生豬年出欄500頭以上的比重封閉達(dá)到52%，比現(xiàn)在提高10個(gè)百分點(diǎn)
;蛋類產(chǎn)量達(dá)到3050萬噸、年均增加26萬噸；奶類產(chǎn)量達(dá)到4080萬噸，4年均增長(zhǎng)40萬噸；奶牛存欄100頭以上的比重封閉達(dá)到60%，比現(xiàn)在提高15個(gè)百分點(diǎn)。在這個(gè)主基調(diào)之下，不論是豬肉產(chǎn)量，還是飼料產(chǎn)量，在方向上也都保持一個(gè)中等偏上的增速。另外，鐮刀彎的指導(dǎo)意見。如果從原料看鐮刀彎的政策，是看玉米種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整，和未來播種面積減少帶來的產(chǎn)量變化。但這些條件的玉米面積做什么呢。從鐮刀彎給出的調(diào)整的主攻方向看，草食畜牧業(yè)發(fā)展將成為農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵。新劃分區(qū)域化布局將帶來新的發(fā)展機(jī)遇。
行業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)升級(jí)，被大家提到最多的就是互聯(lián)網(wǎng)�；ヂ�(lián)網(wǎng)基因已經(jīng)融入各行各業(yè)，特別是近兩年的畜牧飼料行業(yè)。同樣，資本化的運(yùn)作已經(jīng)成為所有上市公司爭(zhēng)奪整個(gè)市場(chǎng)資源的最根本的途徑。而這些掌握了開闊思路，并靈活運(yùn)用各種資源的企業(yè)和領(lǐng)頭人，成為推動(dòng)、引導(dǎo)整個(gè)飼料業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。
我們另外的觀察，是產(chǎn)能的萎縮，大于需求的萎縮。其實(shí)也是另一種供小于求。目前能繁母豬和生豬存欄的基數(shù)一直在最低值附近徘徊，既是一個(gè)新周期的開始。我們都很肯定的是中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于豬肉的需求仍然是比較穩(wěn)定的，這個(gè)需求，即便會(huì)受到一些沖擊，也仍將保持在較高的水平。從階段性影響因素上看，反彈仍受到經(jīng)濟(jì)、進(jìn)口和需求的制約。一方面，成本端的改善，會(huì)帶來業(yè)績(jī)的彈性，較好的養(yǎng)殖利潤(rùn)仍將維持，這會(huì)進(jìn)一步刺激生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)張�；谶@樣的考慮，我們對(duì)明年飼料玉米用糧做了一個(gè)相對(duì)保守的增幅預(yù)估的判斷，大概是在4%左右。這個(gè)增幅也回到了我們?cè)谡n件的開始的疑問，我們預(yù)計(jì)2015./16年度的飼料消費(fèi)玉米用糧在1.17億噸左右。